Keď už hovoríme o trvalých zmluvách, v skutočnosti ide o typ obchodovania so zmluvami.Zmluva o budúcej zmluve je zmluva, na ktorej vyrovnaní sa obe strany dohodnú v určitom čase v budúcnosti.Na termínovom trhu k skutočnej výmene komodít často dochádza až po vypršaní kontraktu.v čase doručenia.Večný kontrakt je špeciálna futures kontrakt bez dátumu vypršania platnosti.Pri trvalej zmluve môžeme ako investori držať zmluvu až do uzavretia pozície.Perpetual kontrakty zavádzajú aj koncept indexu spotových cien, takže jeho cena sa nebude príliš líšiť od spotovej ceny.Mnohí investori, ktorí chcú uzatvárať trvalé zmluvy, sa viac zaujímajú o to, koľko je poplatok za trvalé zmluvy?
Koľko je poplatok za trvalú zmluvu?
Večný kontrakt je špeciálnym typom zmluvy o budúcej zmluve.Na rozdiel od tradičných futures nemajú trvalé zmluvy dátum vypršania platnosti.Preto pri transakcii večného kontraktu môže užívateľ držať kontrakt až do uzavretia pozície.Večný kontrakt navyše zavádza pojem index spotovej ceny a prostredníctvom zodpovedajúceho mechanizmu sa cena trvalého kontraktu vracia k cene spotového indexu.Na rozdiel od tradičných futures sa preto cena trvalého kontraktu väčšinou nebude odchyľovať od spotovej ceny.príliš veľa.
Počiatočná marža je minimálna marža požadovaná používateľom na otvorenie pozície.Ak je napríklad počiatočná marža nastavená na 10 % a používateľ otvorí zmluvu v hodnote 1 000 USD, požadovaná počiatočná marža je 100 USD, čo znamená, že používateľ získa 10-násobný pákový efekt.Ak je voľná marža na používateľskom účte nižšia ako 100 USD, otvorený obchod nie je možné dokončiť.
Udržiavacia rezerva je minimálna rezerva požadovaná používateľom na udržanie zodpovedajúcej pozície.Ak je zostatok marže používateľa nižší ako udržiavacia marža, pozícia bude násilne uzavretá.Vo vyššie uvedenom príklade, ak je udržiavacia marža 5 %, udržiavacia marža požadovaná používateľom na držanie pozície v hodnote 1 000 USD je 50 USD.Ak je udržiavacia marža používateľa nižšia ako 50 USD v dôsledku straty, systém zatvorí pozíciu, ktorú drží používateľ.pozíciu, používateľ stratí zodpovedajúcu pozíciu.
Sadzba financovania nie je poplatok účtovaný burzou, ale platí sa medzi dlhou a krátkou pozíciou.Ak je miera financovania kladná, dlhá strana (kupujúci zmluvy) platí krátkej strane (predajca zmluvy), a ak je miera financovania záporná, krátka strana platí dlhej strane.
Sadzba financovania pozostáva z dvoch častí: úrovne úrokovej sadzby a úrovne poistného.Binance zafixovala úroveň úrokovej sadzby trvalých kontraktov na 0,03 % a prémiový index predstavuje rozdiel medzi cenou trvalého kontraktu a primeranou cenou vypočítanou na základe indexu spotových cien.
Keď je zmluva nadprémiová, miera financovania je kladná a dlhá strana musí platiť krátkej strane sadzbu financovania.Tento mechanizmus vyzve dlhú stranu, aby uzavrela svoje pozície, a potom vyzve cenu, aby sa vrátila na primeranú úroveň.
Problémy súvisiace s trvalou zmluvou
Nútená likvidácia nastane, keď je marža užívateľa nižšia ako udržiavacia marža.Binance nastavuje rôzne úrovne marže pre pozície rôznych veľkostí.Čím väčšia je pozícia, tým vyšší je požadovaný pomer marže.Binance tiež prijme rôzne metódy likvidácie pre pozície rôznych veľkostí.Pre pozície pod 500 000 USD budú všetky pozície zlikvidované, keď dôjde k likvidácii.
Binance vloží 0,5 % z hodnoty kontraktu do fondu na ochranu pred rizikami.Ak po likvidácii užívateľský účet presiahne 0,5%, prebytok bude vrátený na užívateľský účet.Ak je menej ako 0,5 %, používateľský účet sa vynuluje.Upozorňujeme, že za nútenú likvidáciu budú účtované dodatočné poplatky.Preto pred nútenou likvidáciou je lepšie znížiť pozíciu alebo doplniť maržu, aby sa predišlo nútenej likvidácii.
Značná cena je odhadom reálnej ceny trvalej zmluvy.Hlavnou funkciou markovej ceny je vypočítať nerealizovaný zisk a stratu a použiť ich ako základ pre nútenú likvidáciu.Výhodou je vyhnúť sa zbytočnej nútenej likvidácii spôsobenej prudkým kolísaním trhu večných zmlúv.Výpočet markovej ceny je založený na spotovej indexovej cene plus primerané rozpätie vypočítané z miery financovania.
Zisk a strata možno rozdeliť na realizovaný zisk a stratu a nerealizovaný zisk a stratu.Ak stále držíte pozíciu, zisk a strata príslušnej pozície je nerealizovaný zisk a strata a bude sa meniť s trhom.Naopak, zisk a strata po uzavretí pozície je realizovaný zisk a strata, pretože uzatváracia cena je transakčná cena zmluvného trhu, takže realizovaný zisk a strata nemá nič spoločné s cenou marky.Nerealizované zisky a straty sa počítajú v markovej cene a je to zvyčajne nerealizovaná strata, ktorá viedla k nútenej likvidácii, preto je obzvlášť dôležité vypočítať nerealizovaný zisk a stratu za primeranú cenu.
V porovnaní s tradičnými zmluvami musia byť večné zmluvy vyrovnané a doručené v deň dodania, pretože tradičné zmluvy majú pevnú dodaciu lehotu, zatiaľ čo večné zmluvy nemajú lehotu dodania, takže my ako investori môžeme držať pozície po dlhú dobu, čo nie je ovplyvnené do dodacej lehoty a ide o flexibilnejší typ zmluvy.Ako sme uviedli vyššie, ďalšou črtou trvalých kontraktov je, že ich cena je mierne ukotvená k cene na spotovom trhu.Pretože večné zmluvy zavádzajú koncept cenového indexu, prostredníctvom zodpovedajúcich mechanizmov budú vytvárať večné zmluvy.Cena obnovovacej zmluvy zostáva ukotvená na spotovom trhu.
Čas odoslania: 27. mája 2022